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中國電動車電池龍頭寧德時代(CATL)將開始就在香港發行股份接受投資者認購，預計將成為今年全球最大宗上市交易案。但《彭博新聞》報導，寧德時代已經決定將股票發售方式全改為「Reg S」，即禁止對美國境內投資者發售，凸顯美中緊張關係正蔓延至IPO(首次公開發行)市場。
寧德時代於今天(12日)啟動香港募資，集資規模至少40億美元，較日前傳出的50億美元略減，但仍有望挑戰成為2021年快手科技483億港元的募資之後，香港最大宗IPO。
美大型機構只能繞道境外帳戶投資
報導引述知情人士消息指出，寧德時代決定將股票出售方式改為使用S 規則(Regulation S，Reg S)，即不允許向美國境內投資者出售股票，可免除向美國監管機構備案的責任並且免除了發行人向美國監管機構提交某些文件的義務。
報導表示，雖然大多數美國大型機構投資者也擁有境外帳戶，只要使用海外帳戶仍可以參與募資，但此舉仍將會排除一些投資者，像是擁有一般大眾資金的國內共同基金。報導透露，香港如此大規模的股票發行卻不向美國境內投資者開放，這很不尋常。
知情人士透露，寧德時代做出這項改變是為了限制其在美國所承擔的法律責任，也就是可免除向美國監管機構備案的責任。知情人士補充說，即使限制美國境內投資者參與上市，但該公司也有足夠的認購需求。
寧德時代陷入美中地緣政治局勢
報導指出，寧德時代已經發現自己陷入美中之間的地緣政治緊張局勢，特別是今年1月，寧德時代因被認定與中國軍方有關而被列入美國國防部黑名單，但寧德時代指這些指控毫無根據。
美國國會委員會上個月以存在黑名單等理由，呼籲負責上市的兩家美國主要銀行，包括美國銀行和摩根大通兩家公司退出交易，但兩家公司仍在努力爭取交易。
由於寧德時代預計集資規模至少40億美元，知情人士稱，如果交易規模擴大且獲得超額認購，最終收益可能增加至53億美元。