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為因應武漢肺炎(COVID-19)疫情對經濟所帶來可能的衝擊，美國聯準會(Fed)3日無預警宣布降息兩碼(1碼=0.25個百分點)，使得聯邦基金利率區間下移到1.0%-1.25%之間，市場恐慌與擔憂的情緒立刻導致美股重挫近800點，市場避險需求遽增，導致全球基準債券，也就是美國10年期公債殖利率應聲摜破1%，來到0.936%，創下150年來史上首見的低水準。
武漢肺炎疫情蔓延已經嚴重影響全球經濟，美國、歐洲與日本央行連袂表達救市意願之後，沒想到率先出手竟是美國聯準會，不但出手突然，降息幅度高達2碼，都是2008年來首見，但救市尚未見到效果卻反而讓市場更恐慌。
除了美國道瓊工業指數依舊暴跌785.91點之外，債券市場也突然間湧入大筆避險資金，全球基準債券，亦即美國10年期公債，雖然今年以來受疫情影響，債券殖利率直直落，但始終沒跌破1%，3日因避險資金瞬間湧入，快速摜破1%關卡，不但跌至歷史低點0.936%，更是150年來首度跌破1%，而 30 年期美債殖利率也創下了歷史新低1.601%。
《彭博社》報導，根據耶魯大學諾貝爾獎經濟學得主席勒（Robert Shiller）的重建了可回溯到1871年的10年期美債殖利率走勢的研究，美國10年期公債殖利率從不曾跌到如此低落的水準，從1869年格蘭特（Ulysses S. Grant）擔任美國總統以來，美國經歷過許多讓人震撼的重大事件，也沒有一樁事件足以令長期資金成本降到如此低的水準。
網路泡沫、金融海嘯 突猛降息經驗不太好
《彭博社》報導指出，Fed採取緊急降息的決定顯然沒有受到歡迎，市場似乎將其解讀為無奈之舉。我們幾乎無法從過往歷史得到類似的指導，但在最近的記憶中，在緊急降息後所面對的則是資本市場的極端狀況。
報導援引網路泡沫時期以及金融海嘯危機時期，Fed都曾經採取緊急且大幅度的降息，但終究並未對緩和局勢的緊張帶來幫助。《彭博社》指出，1998年10月當時的美國聯準會主席葛林斯潘為了防範美國長期資本管理公司（Long-Term Capital Management，LTCM）的危機而決議緊急降息，但美股S&P 500指數卻在之後18個月上漲50%，招致後來的網路泡沫化後果，也引發批評。
而在2008年1月當全球金融危機出現徵兆之際，美國經濟衰退風險驟升，Fed也曾緊急降息3碼，但對緩和當時局勢幾乎毫無幫助，危機還是出現，且美股照樣大跌50%。
報導認為，Fed這一次緊急降息，從跡象顯示結果並不理想，因為貨幣政策無法直接幫助解決公共衛生問題，但符合美國推動美元大幅走弱的政策，但另一方面，大幅降息之後利率走低，也讓市場加深了人們的印象，認為美國的金融狀況正走向與日本和歐元區低利率趨於一致。
近期美國10年期指標公債殖利率走勢(至2020/3/2)。圖:鉅亨網